出品 | 搜狐科技
(资料图片)
作者 | 尹莉娜
3月24日，美团发布2022年四季度及全年业绩报告。
财报显示，美团四季度营收601.3亿元，同比增长21.4%，去年同期增幅为30.6%。
2022年全年，美团营收2199.5亿元，同比增长22.8%，较2021年56.0%的增幅明显放缓。
疫情之下，以餐饮和酒旅为主要赛道的美团并不好过。财报数据中，餐饮外卖的交易金额以及国内酒店间夜量也被悄然隐去。
对此，美团创始人、CEO王兴在财报电话会上表示，对2023年外卖业务增长将恢复到正常水平，以及旅游业的前景充满信心。
利润层面，去年四季度美团的亏损率明显收窄。经营亏损为7.3亿元，亏损率为1.2%；经调整利润为8.3亿元，利润率1.4%。去年同期，美团亏损高达39.4亿元，亏损率7.9%。
2022年全年，美团的经营亏损为58.2亿元，亏损率为2.6%；经调整利润为28.3亿元，利润率为1.3%，在盈亏平衡线上徘徊。去年同期为亏损高达155.7亿元，亏损率为8.7%。
值得注意的是，于2020年12月宣布“退休”的王慧文，因投身于ChatGPT创业大潮，将由美团的执行董事调任为非执行董事，并放弃超级投票权。在此之前，王慧文对美团的持股比例为0.89%，对若干保留事项以外的股东决议案拥有3.20%的投票权。
另外，腾讯于去年11月宣派的美团股票于今日到账。
去年11月，腾讯发布公告称将宣派9.58亿股美团（03690.HK）股份作为特别股息，每10股股份获发1股美团B类普通股，腾讯对美团的持股比例也从17.0%下降至1.5%。
从资本市场的反馈来看，美团并未经历明显的抛盘：股价波动不大，截止最近一个交易日收盘，微跌0.64%至140.2港元。成交量为4362.8万股，成交额60.98亿元，与以往相差不大。
交易用户数首度下滑
分业务来看，美团在包括餐饮外卖、闪购、到店及酒旅等核心商业板块的收入为1607.6亿元，同比增长17.6%，占收入的比例为73.1%。
包括美团优选、买菜、快驴、单车、充电宝等在内的新业务整体收入为592亿元，同比增长39.3%，占收入的比例为26.9%。
核心商业是利润的主要贡献者。经营利润为295亿元，与新业务283.8亿元的亏损基本持平，基本维持着外卖酒旅“赚钱养家”，新业务“貌美如花”的状态。
核心商业板块中，来自配送服务的收入为700.6亿元，同比增长22.7%。来自佣金的收入为479.9亿元，同比增长14.9%。来自在线营销的收入为289.9亿元，同比增幅最小，为5.9%，去年四季度，这部分的收入甚至下滑了4.8%至81.4亿元。
去年12月的疫情爆发，在一定程度上影响了美团的业务增长，但并非全盘负面。财报解释称，当月餐饮外卖需求大幅上升，订单量同比实现双位数增长。但到店、酒旅等业务出现明显下滑。
餐饮外卖上，2022年全年，用户贡献的订单总笔数以及年均交易笔数均同比增长14.0%，分别为176.7亿单及40.8笔。在此背景下，美团还冲刺实现了单日订单峰值6000万单。
美团在重点战略闪购业务上发展迅猛。财报显示，年度交易用户及年度活跃商家均同比增长近30%，12月单日订单量峰值突破1100万，相当于四季度日均配送订单数的1/5。药品的单日订单量峰值也于第四季度达到580万单。
新业务中，来自服务及销售方面的收入占比最高，达到577.4亿元，占新业务收入的比例高达97.5%，也是唯一一个增长的收入类型，增幅达到41.8%；其次是佣金收入，达到13.7亿元，同比下滑17.5%；在线营销服务的收入为9996万元，同比下滑14.5%。
2022年，美团在新业务上的经营亏损率为49.1%，相较于2021年的84.5%有明显收窄。
其中，美团优选在四季度升级为“明日达”超市，自提门店数已经超过110万个。
在美团买菜业务上，财报显示其经营效率有所提高，订单价格及频次都在持续增长。
外卖配送费由每单亏1元缩减至0.57元
财报电话会上，抖音入局外卖对美团的影响成为了分析师提问的焦点。
对此，王兴表示，美团到店业务为用户和商家提供了差异化的价值，今年将专注于创造外卖和到店的协同效应，并利用平台能力巩固现有优势。
外卖的发展，需要流量、骑手、商家齐头并进。
在流量上，财报披露称，美团在交易用户数不升反降，同比减少1.8%至6.78亿，一年减少1290 万人。对比之下，有数据显示抖音截至2022年11月的用户数已经突破了8.42亿。
不过，相比于抖音，美团用户在餐饮外卖方面下单的确定性更强。王兴也曾表示，与短视频平台在内的流量平台相比，美团对用户行为的洞察更深。
在骑手层面，美团优势更为明显。据美团配送发布的《骑手权益保障社会责任报告》显示，2022年共有624万骑手通过美团获得收入，2021年这一数字为527万，一年净增97万。
同时，在配送环节的财务模型上，美团也实现了优化。
去年5月，美团将佣金拆解为技术服务费和配送服务费两部分，王兴也在去年四季度的财报电话会上解释称，四季度公司配送服务营收为143亿元，远远低于183亿元的相关成本，相当于每单亏1元。
2022年，财报显示，美团在配送服务上的收入为700.6亿元，但在此方面的支出达到801.9亿元，结合176.7亿的配送笔数，相当于每单亏0.57元，有所收窄。
商家层面，美团的活跃商家数微涨5.1%至930万户。王兴称，数百万本地商家提供的丰富产品和服务，拥有较大的入门门槛。
但是一直以来，美团在对外卖商家价值的挖掘上，主要集中在以技术服务费和配送费为主的佣金层面，营销方面的收入占比一直都不高。
2022年，美团在核心商业上的在线营销收入在该分部收入的比例为19.1%，配送服务和佣金所占的比例则达到77.9%。相比之下，抖音在营销上更为见长。
2022年，在整体局势上，疫情对美团生意的扰动明显，但到了2023年，这部分的影响已经消失。
更重要的问题在竞争上。抖音等短视频平台正在蚕食着市场空间。不久前，有报道称抖音生活服务2023年的目标为1500亿，这一目标约为上一年GMV的两倍，已经超过美团一年到店酒旅交易额的三分之一。
将饿了么甩在身后之后，美团曾经巩固的绝对优势，再一次面临挑战。
关键词：
